Bull Run startet früher + großes Portfolio-Upgrade 📈

Im heutigen Newsletter:

• 📈 Frühstart wahrscheinlich

• 🔔 Update zu BTC ETFs

• 💡 Zitat der Woche

• 🕒 Wichtige Deadlines

• 💎 Mein Portfolio

Lesezeit: 4 Minuten

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📈 Frühstart wahrscheinlich

Bitcoin hat nun ein zweites und drittes Mal das letzte Allzeithoch geknackt. Die Wahrscheinlichkeit eines frühen Bull Runs ist damit stark gestiegen.

Denn je öfter in der Chartanalyse ein Widerstand überschritten wird, desto schwächer wird er, bevor er dann irgendwann als Support dient.

Auch der MVRV-Z (“Market Value to Realized Value Z-Score”) legt nahe, dass wir eine Phase im Zyklus übersprungen haben und es jetzt losgeht.

Auch der RSI (“Relative Strength Index”) zeigt ein ähnliches Bild. Dieser ist mittlerweile auf einem Level wie historisch bei parabolischen Anstiegen.

Sollte sich diesbezüglich die Vergangenheit wiederholen, dann kannst du dich bezüglich des Peaks an diesen Zeitspannen orientieren:

• Zwischentop: in 0.5-4 Monate (März - Juli'24)

• Finales Top: 7-10 Monate (Oktober’24 - Januar’25)

Das Problem? Sollte es zu einem Double-Peak ähnlich wie im letzten Zyklus kommen, dann wird das Timing des Ausstiegs deutlich schwieriger.

Fakt ist: Die Grundlage für einen Bull Run steht. Auch das Interesse von Privatanlegern kommt langsam aber sicher zurück.

Auch das “Short-Term Bubble Risk” zeigt, dass wir mittlerweile zwar im orangen Bereich sind, aber bislang noch kein Rot gesehen haben:

• 🟠 = Mittleres Risiko einer Blase

• 🔴 = Großes Risiko einer Blase (typisch nahe des Peaks)

Im Lager der Bitcoin-Maxis wird mittlerweile bereits diskutiert, ob die Gains in diesem Zyklus sogar noch stärker als im letzten werden könnten.

Durch die institutionelle Adoption soll so viel frisches Kapital in BTC fließen, dass es in diesem Zyklus nicht zu einer abnehmenden Rendite kommt.

Ich persönlich bin diesbezüglich skeptisch. Aber der Game-Changer sind definitiv die neuen ETFs und dessen massive Zuflüsse.

🔔 Update zu BTC ETFs 

Die ETF-Zuflüsse scheint das neue ATH bei $70k nicht zu stören. In allen 9 neuen ETFs befindet sich nun in Summe mehr Kapital als in Grayscale.

Bedeutet gleichzeitig: Der potenzielle Verkaufsdruck seitens Grayscale wird zunehmend geringer, während die Nachfrage derzeit eher ansteigt.

Die ETFs gleichen einem “Staubsauger”, der täglich Ø 3.9k Bitcoins verschluckt. Das sind zum derzeitigen Preis rund $270 Mio. pro Tag.

Festhalten. Diese Nachfrage ist in etwa gleich groß wie der Effekt damals beim 1. Halving Event (50 → 25 BTC) auf der Angebotsseite! 🤯

Bitwise geht sogar stark davon aus, dass künftig noch mehr Zuflüsse kommen werden. Denn einige Bereiche sind derzeit noch nicht an Bord.

Der ETF von BlackRock ist mittlerweile auch bereits fast so groß wie der BTC-Bestand von MicroStrategy. Und das in nur 2 Monaten!

Die viel wichtigere Frage lautet: Wie “sticky” sind diese Zuflüsse? Und werden wir dennoch weiterhin 25-30% Korrekturen sehen?

Bislang sind die Korrekturen in diesem Zyklus im Vergleich außergewöhnlich gering ausgefallen. 20% waren das Maximum.

Bitcoin wird im Zeitverlauf preislich immer stabiler. Das ist klar. Aber sehen wir tatsächlich bereits in diesem Zyklus eine starke Glättung?

Und welche Konsequenzen hat das auf den 4-Jahres-Zyklus? Wird in der Zukunft das Halving-Event überhaupt noch eine Relevanz haben?

Wird Zeit, dass ich mir eine neue Glaskugel zulege. Die letzte hat den Flug leider nicht überlebt. Und das ausgerechnet in der jetzigen Phase. 🤦🏻‍♂️ 

💡 Zitat der Woche

“Don’t fuck this up.” - Raoul Pal

🕒 Wichtige Deadlines

• 2 Tage bis zum Ethereum Dencun Upgrade (13.03.2024)

• 38 Tage bis zum Bitcoin Halving Event (18.04.2024)

• 73 Tage bis zum potenziellen ETH Spot ETF (23.05.2024)

• 8 Monate bis zu den US-Wahlen (05.11.2024)

• 7-10 Monate bis zum Peak bei BTC (Oktober’24 - Januar’25) 🚨

💎 Mein Portfolio

Bei meinem Portfolio gab es einige Updates, da ich mittlerweile mit einer höheren Wahrscheinlichkeit von einem frühen Bull Run ausgehe:

• Long-Hedge Position auf Curve wurde vergrößert

• Short-Position wurde im Verlust geschlossen

• Gehebelte Position auf Aave wurde neu aufgebaut

• Liquity Position wurde leicht verringert & umgeschichtet

• Gemintetes Cash wartet via Limit-Order auf eine pot. Korrektur

Hier ein paar mehr Details:

• Liquity: 40.45% ETH @LIQUITY → EBEL2x-Strategie

• Aave: 25.07% wBTC + ETH @AAVE → Vault-Automation

• Curve: 18.98% ETH @CURVE → GOD-Position

• Cash: 15%

Alle Positionen sind sicherheitstechnisch so aufgebaut, dass sie auch ohne Probleme einen “normalen” 4-Jahres-Zyklus aushalten würden.

Mit meiner Long-Hedge und Cash-Position sichere ich mich für eine potenzielle Korrektur ab. Das Momentum ist aktuell aber eher bullisch.

Halt die Ohren steif,
- Dein Kevin

P.S. Die Unzufriedenheit in Deutschland nimmt aktuell gefühlt immer mehr zu. Je mehr ich das mitbekomme, desto wahrscheinlicher halte ich die Generationentheorie, die bis ~2030 einen MASSIVEN Crash vorhersagt.